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协鑫重组和“超日债”危机化解
2018-01-18分类:新闻 / 深度阅读数:( )

今日光伏网:废与宝

此时的上海超日公司不仅仅是10亿元债务违约,还有高达58亿元的巨额债务。虽然找到了接棒者,但是如何变废为宝,让上海超日起死回生?长城资产砍出“三板斧”。

第一板斧,破产重整,解决上海超日公司的严重债务问题。

2014年4月初,在长城资产的安排下,上海超日公司的供货商上海毅华金属材料有限公司以超日公司不能清偿到期债务为由,向上海市第一中级人民法院申请对超日公司进行破产重整。6月26日,上海市第一中级人民法院裁定超日公司进入破产重整程序。10月23日,债权人大会上投票通过了破产重整计划,10月28日获得上海一中院的裁定批准。12月24日上海一中院裁定超日公司破产重整计划执行完毕。上海超日公司的破产重整顺利结束,“11超日债”中6000多名债权人的债权全部全额保障。

在此期间,长城资产公司联合7家财务投资者通过债转股方式获得公司股权。长城资产作出了收购超日公司7.47亿元非金融债权的决定,最终长城资产所掌握的债权金额占全部同意票债权金额的42.98%。重整后超日公司的债务从原来的将近60亿元缩减到不到20亿元。

第二板斧,恢复生产经营,快速达到恢复上市的基本要求。

超日公司想要恢复上市需要在2014年底时达到净资产为正、利润为正等硬性指标。在重组方江苏协鑫的订单与资金双重支持下,上海超日公司快速恢复生产经营。2014年12月31日,上海超日归属于母公司所有者的净资产为3.24亿元(为正),扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为1.46亿元(为正),达成恢复上市的全部指标。

第三板斧,注入优质资产,实现可持续盈利。

长城资产为上海超日公司注入协鑫集团旗下的高效能组件资产和运维资产,将其打造成轻资产、高技术、高附加值的系统集成服务商。

据介绍,综合服务提供商是整个光伏产业链中比较核心的环节,其上接组件、电池片的生产和销售,下连光伏电站的建设和运营,符合未来光伏行业的发展趋势。上海超日由生产制造型企业加快向服务运维商转型,填补了国内光伏市场大型运维服务集团的空白。2015年8月12日,上海超日更名为“协鑫集成”恢复上市,当日股票价格从停牌前的1.91元涨至13.25元,显示了资本市场对此次转型的高度认可。

至此,“11超日债”引发的危机已经完全解决。

长城资产通过市场化债转股解决首个公募债违约案例只是其众多实践之一。“我们通过资产重组拯救了首家濒临退市的上市公司‘PT渝钛白’,通过企业重组帮助‘东盛系’企业集团整体解决了债务危机……”中国长城资产党委书记、董事长沈晓明说,“下一阶段,我们将重点围绕问题债权、问题企业和问题金融机构,充分发挥并购重组业务功能和综合金融服务优势,助推实体经济‘三去一降一补’”。


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